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关注解禁数据 把握个股最佳投资机会

发布:股票知识www.xcgk.com 时间:2020-07-01 15:19:05 栏目:波浪理论 阅读()
导读: 原标题:关注解禁数据 把握个股最佳投资机会 摘要 【关注解禁数据 把握个股最佳投资机会】随着A股上市公司数量不断增多,我们经常看到

原标题:关注解禁数据 把握个股最佳投资机会

摘要 【关注解禁数据 把握个股最佳投资机会】随着A股上市公司数量不断增多,我们经常看到很多上市公司发布限售股解禁公告。由于涉及限售股的公司越来越多,解禁数据也逐渐成为投资者选股的重要指标。该数据影响着我们的投资决策,在选股时起到参考作用。(巨丰财经)

  内容摘要:

  随着A股上市公司数量不断增多,我们经常看到很多上市公司发布限售股解禁公告。由于涉及限售股的公司越来越多,解禁数据也逐渐成为投资者选股的重要指标。该数据影响着我们的投资决策,在选股时起到参考作用。

  本文主要分三个内容:

  1。限售股在解禁日前股价反应更敏感

  2。当前市场解禁数据分析

  3。重点个股操作建议及风险提示

  1、 限售股在解禁日前股价反应更敏感

  与市场上常见的提前5个交易日(即提前一周)公布相关个股解禁数据,我们选择提前10个交易日公布。

  为什么这样呢?

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  回测显示,截至2020年6月中旬,限售股在解禁日之前股价反应更明显,而并非在解禁后。目前三大主要解禁类型:定向增发、首发原股东和股权激励限售在解禁日前10至前5个交易之间下跌概率较大,在解禁日后,股价会有不同程度反弹。需投资者注意。

  这就是为什么我们会提前10个交易日公布解禁数据的原因。

  通过历史数据表现,我们发现:定向增发和首发原股东解禁,被持股股东减持的意愿较大,但两者也有区别:

  u 首发原股东解禁日前10交易日平均跌幅最大,短期反弹力度较强;

  u 定向增发限售在解禁前5个交易日,平均跌幅较大后,短期内反弹力度也较弱。

  解禁并不意味着持股股东会立马减持。分析解禁的好坏,还要注意公司基本面、治理等方面因素。若一家公司综合质地不错,就算短期因解禁导致股价下跌,但日后股价回升概率也较大。

  2、当前市场解禁数据分析

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  7月4日到7月10日这一周,涉及23.42亿股、31家上市公司解禁,解禁市值合计约814.79亿元480.3亿元,周环比降41%。

  从解禁市值分布看,解禁高峰期主要集中在周一。个股方面,解禁比例超过30%的有6家,其中解禁比例较大的个股主要有旭升股份和睿能科技等。

  解禁市值超过30亿元以上的个股仅2家,为红塔证券和旭升股份,解禁市值分别为235.7亿元和134.7亿元。

关注解禁数据 把握个股最佳投资机会
关注解禁数据 把握个股最佳投资机会

  这一周解禁类型多集中在首发原股东限售股。从上文提及的回测数据看,该类型在解禁日前10个交易日股价波动较大,投资者需短期注意。

  限售股解禁其实是个中性指标,所以在筛选个股时,我们还需结合公司的其它因素,具体如下:

  3、重点个股操作建议及风险提示

  (1)睿能科技——业绩下滑,应收账款增加(偏空)

  风险提示:

  1)2020年一季度归母净利润同比下降94%,降幅超营收;

  2)2019年末营业收入与应收账款出现反向变动,或说明有提前确认收入的嫌疑;

  3)2016至2018年应收款以平均21.5%的速度快速增长,加大未来坏账风险;

  据公司2019年报表显示,IC分销业务收入为10.5亿元,占睿能科技全年营业收入比重的71.04%,是最主要的收入来源。由于受国内外风险挑战明显上升影响,客户出口订单下降、国内汽车市场需求减少等多种因素叠加影响,导致 IC 产品下游客户需求下降。

  主要业务下滑需要投资者警惕,叠加未来解禁规模较大,建议投资者对该股保持谨慎。

  (2)众合科技——Q1业绩短期承压,全年经营向好(偏多)

  关注亮点:

  1) 受“新冠肺炎”疫情影响,公司一季度合同项目交付短期内普遍受阻延迟;

  2)轨交业务进入兑现期,2019年实现净利1.41亿元,同比大增423.38%;

  3) 未来几年城轨建设如火如荼,公司轨交信号系统订单持续强,公司信号系统进入收入确认高增长期;

  公司股价今年以来始终处于低位震荡阶段,目前股价刚突破年限压力,若未来成交量能明显增加,则反弹趋势有望持续。

  建议投资者可在解禁风波过后,重点关注。

  关注区间:7.30元附近,止损价:6.94元附近。

  (3)海格通信——北斗收益标的(偏多)

  关注亮点:

  1)海格通信目前是不多已形成北斗“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链研发与服务能力的厂商,或将是北斗基础设施建设走向标配化的核心受益标的;

  2)公司2019年净利润为5.59亿元,在行业中排名第一;

  3)北斗终端业务实现营收3.56亿元,同比增长13.09%,占主营收入比重扩大至7.74%,该领域业绩有望在北斗三号组网完成后迎来进一步提升;

  公司近年来不断剥离非核心主业,聚焦深耕无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务四大核心主业。

  考虑到国防信息化建设或是十四五重中之重,公司依托无线通信全频段覆盖优势并及紧抓智能化、多模融合发展的趋势,将保持稳健增长;北斗导航依托全产业链布局,不仅高精度芯片有领先优势放量在即,且着力打造以时空大数据为核心的北斗产品应用体系,下游北斗应用拓展及卫星互联网的前瞻布局将成为公司重要的业绩增长点。

  建议投资者待该股解禁风波过后,重点关注。

  关注区间:12.50附近,止损价:11.88附近。

  (作者:张旭执业证书:A0680617100004)

(文章来源:巨丰财经)

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